FX Products Home. Trade med CME Group och få tillgång till världens största reglerade FX-marknadsplats, definierad av dig, levererad av oss i listad och rensad OTC. Hedge din FX-risk med CME Group i vilken storlek du vill, i vilken valuta du behöver, och I vilken jurisdiktion du väljer. Vår elektroniska marknadsplats är ordnad, jämn, transparent och anonym. Det är vad du bad om. All marknadsdata som finns på CME-koncernens webbplats bör endast betraktas som en referens och bör inte användas som validering mot eller Som ett komplement till realtidsmarknadsdata feeds. FX Monthly Review Läs en månadsvis global handelssammanträde av CME Group s FX Futures och Options, inklusive höjdpunkter, trender och resurser. Med våra halvt ticka kanadensiska dollar futures kontrakt. Nya EFP regler titta på en fia webinar om de senaste ändringarna i EFP reglerna. FX forskning och rapporter. Februari alternativ recension. optioner på aktieindex Ncies och Futures Harvard Case Solution Dölj av Robert M Conroy, 17 sidor Publiceringsdatum 03 okt 2008 Prod UV1048-PDF - ENG. How we Work Skicka oss bara ditt material och instruktioner till och bekräfta din beställning genom att betala här. Lösningsanalyser. Notera om skatte - och redovisningsbehandling av begränsade aktieutmärkelser Ej kvalificerade aktieoptioner och incitamentoptioner samt de värdepapperslagar som är tillämpliga därtill Aktieoptioner och ersättningsredovisning för aktieoptioner Utsiktspunkt Expensing Personaloptionsoptioner Är otillbörlig redovisning för anställningsoptioner. Andra liknande falllösningar som. Options på aktieindex Valutor och futures. Options on stock index, valutor och futures. Presentation on theme Alternativ på aktieindex, valutor och futures Presentation transkript.1 Alternativ på aktieindex, valutor och futures. 2 Optioner På Aktieindex Kontrakt är 100 gånger indexerade. De avvecklas kontant. Vid utövandet av alternativet håller du kvar En köpoption mottar SK 100 kontant och författaren av alternativet betalar detta belopp kontant, innehavaren av ett köpoption mottar KS 100 kontant och författaren av alternativet betalar detta belopp kontant S värdet av indexet K Strejkpriset.3 De mest populära underliggande indexerna i USA Dow Jones Index DJX Nasdaq 100 Index NDX Russell 2000 Index RUT S Utnyttjas när som helst under livet.31 31 Typ av framtidsoptioner När ett alternativ för call futures är Utövad innehavaren förvärvar Om futurespositionen stängs omedelbart Utbetalning från samtal F 0 K där F 0 är terminspris vid tidpunkten för övningen 1 En lång position i terminerna 2 Ett kontantbelopp som motsvarar överskottet av terminspriset över strejken Price.32 32 Exempel Idag är 8 15, en september futures köpoption på koppar, K 240 cent pund, Ett kontrakt är på 25 000 pund koppar Futurespris för leverans i Sep är för närvarande 251cents 8 14 den sista avvecklings terminspriset är 250 IF Option utövas, Investerare får kontanter 25.000X 250-240 cent 2500 Plus långa terminer om det stängs omedelbart 25.000X 251-250 cent 250 Om futurespositionen stängs omedelbart 25,000X 251-240 cent 2,750,33 33 Future Options Alternativ När en put Futuresoption utövas innehavaren förvärvar Om futurespositionen stängs omedelbart Utbetalning från ställd KF 0 där F 0 är terminspris vid tidpunkten för övningen 1 En kort position i terminerna 2 Ett kontantbelopp som motsvarar överskottet av strejkpriset över Terminspriset.34 34 Skäl till populariteten på futures-alternativet Vätska och lättare att handla Från terminsutbyte är priset känt omedelbart Normalt sett i kontanter Termins - och terminsoptioner handlas i samma valuta Lägre kostnad än spot options.35 35 European spot Och framtidsoptioner Utbetalning från köpoption med aktiekurs K på spotpris på en tillgång Betalning från köpoption med aktiekurs K på terminspriset på en tillgång När terminskontrakt förfaller samtidigt Som alternativ.36 36 Satsningsparametrar för framtidsoptioner Tänk på följande två portföljer Ett europeiskt samtal plus Ke-rT av kontanter B Europeisk sätta plus långa futures plus kontanter lika med F 0 e - rT De måste vara samma i tid T så att c Ke - rT p F 0 e - rT.37 37 Exempel Europeiskt samtal på plats silver för leverans inom sex månader c Ke - rT p F 0 e - rT Använd ekvation P c Ke - rT - F 0 e - RT P 0 56 8 50e -0 1X0 5 -8 e -0 1X0 5 1 04.38 38 Förbindelser för framtidsoptioner c Ke-rT p F 0 e - rT Liknande eller By.39 39 Boundes for futures options Eftersom amerikanska futures kan utövas När som helst måste vi ha.40 40 Värdering med binomanträd En månatlig köpoption på terminer har ett träffpris på 29 Terminspris 33 Alternativ Pris 4 Terminspris 28 Alternativ Pris 0 Terminspris 30 Alternativ Pris.41 41 Värdering av Binomialträd Tänk på Portföljen långa futures kort 1 köpoption Portföljen är risklös när 3 4 -2 eller 0 8 3 4 -2,42 42 Värdering med binomialträd Den riskfria portföljen är lång 0 8 fut Har kort 1 köpoption Portföljens värde i 1 månad är -1 6 Värdet på portföljen idag är -1 6e 0 06 12 -1 592,43 43 A Allmänt Ett derivat varar för tiden T och är beroende av ett terminspris F0u UF0u u F0d dF0d d F0 F0 .44 44 A Generalisering F 0 u F 0 u F 0 d F 0 d Betrakta portföljen som är långfristiga och korta 1 derivat Portföljen är riskfri när.45 45 A Allmänt Valuta för portföljen vid Tid T är F 0 u F 0 u Värdet av portföljen idag är följaktligen F 0 u F 0 ue - rT.46 46 A Generalisering Att ersätta vi får pu 1 pde rT where.47 47 Drift av ett terminspris i en riskneutral Word Valuta European Futures Options Vi kan använda formuläret för ett alternativ på ett lager som betalar ett utdelningsutbyte Sats S 0 nuvarande terminspris F 0 Ange q inhemsk riskfri r r Inställning qr säkerställer att den förväntade tillväxten av F i en riskneutral Världen är noll.48 48 Tillväxtpriser för terminspriser Ett futureskontrakt kräver ingen initialinvestering I a Riskneutral värld ska den förväntade avkastningen vara noll. Den förväntade tillväxten av terminspriset är därför noll. Terminspriset kan därför behandlas som ett lager som betalar ett utdelningsutbyte på r.50 50 Black s Formel Formlerna för europeiska optioner på terminer Är kända som svarta s-formuleringar.51 51 Exempel på europeisk sändning av futures på råolja, Fo 20, K 20, R 0 09, T 4 12, 0 25, Ln F 0 K 0, Så att.52 52 amerikanska terminer alternativ vs Spotoptioner Om terminspriserna är högre än normalmarknadens spotpris är ett amerikanskt call for futures värt mer än ett liknande amerikanskt samtal på plats. En amerikansk satsning på terminer är värre mindre än en liknande amerikansk på plats. När terminspriserna är lägre än spot Priserna inverterade marknaden motsatsen är sant.
No comments:
Post a Comment